各个转债策略的有缺点
发布于 2021-10-20 19:51:31
多因子策略组合
组合方法：用统计的方法 全面评估，低价格，低溢价，高换手率，低溢值等各方面带来的综合效应，得到高低排名分数，再根据正股表现选择转债，回测结果年化收益60%以上。
优点：收益较高，波动回撤小，进出灵活，攻守平衡，资金少也可进行组合
缺点：方法计算复杂，不易掌握。
卖出时机：分数较低时卖出
高折价可转债组合
组合方法：该组合是目前所有可转债组合中进攻性最强的组合，转债选取可转债折价最高的前几名转债，目测该组合策略年化收益可以达到100%左右。
优点：收益高
缺点：波动较大、抗风险能力差
卖出时机：可转债强赎/可转债折价消失
双低可转债组合
组合方法：该组合目前是可转债组合中较稳定的组合策略，双低属性即低价格、低溢价，转债评估方法不尽相同，持仓大概15-20只左右，年化收益30%左右。
优点：收益稳定、波动小、本金安全
缺点：进攻性中等、持仓较多
卖出时机：可转债强赎/可转债脉冲
小规模低价格临近回售可转债组合
组合方法：该组合主要以3亿以下规模、100面值附近、临近回售的可转债组合而成，组合目的主要是搏公司转股意愿，短期内获得超额收益。
优点：持有时间短，收益可观
缺点：需对转债规则明了，被动持仓
卖出时机：可转债强赎/可转债脉冲
高评级低价可转债组合
组合方法：该组合转债的选择主要选择AA及其以上级别评级转债且面值在100元附近转债为主，转债组合持仓10-20只左右，此策略过于保守主要为某理财机构采用，年化收益未知。。。认识的人好像没几个坚持下来的，尴尬。。。
优点：选取转债均是AA以上级别转债，安全性极高，只要在面值附近买入，基本没有亏损的可能。
缺点：此组合进攻性不足，个别转债溢价过高，基本上没什么波动，不知道要什么风才能吹得起来。
卖出时机：可转债强赎
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